Stock sous-évalué de l’alphabet: un tampon contre les troubles commerciaux

Stock sous-évalué de l’alphabet: un tampon contre les troubles commerciaux


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  • Alphabet Inc. fait face à une sonde antitrust chinoise mais montre la résilience avec des gains en actions avant les bénéfices.
  • L’entreprise est valorisée de manière attrayante à moins de 22 fois les bénéfices estimés, une remise entre les géants de la technologie.
  • Alphabet prévoit une accélération de la croissance des revenus à 17,8% en 2025, la croissance des bénéfices nets conservant un rythme à deux chiffres.

Face au commerce et aux tensions géopolitiques, Alphabet Inc. (Googl, Googl) Reste une phare de stabilité et de potentiel de croissance dans le secteur technologique, en particulier lorsqu’elle aboutit aux défis posés par la sonde antitrust de retrésation chinoise contre Google. Malgré l’annonce de la Chine, comme l’a rapporté Bloomberg, d’une enquête sur la prétendue domination du marché de Google dans le secteur des smartphones Android en Chine, les actions d’Alphabet ont montré une résilience, augmentant de 0,91% à 204,49 $ en négociation préalable avant son rapport sur les bénéfices. Cette réponse souligne les fondamentaux solides de l’entreprise, y compris l’accent mis sur les marchés du cloud et de la publicité, qui fournissent un tampon contre les risques liés aux tarifs.

Les analystes ont mis en évidence l’évaluation d’Alphabet comme particulièrement attrayant, en particulier lorsqu’ils sont juxtaposés à d’autres sociétés de technologie de mégacap fortement investies dans l’intelligence artificielle (IA). Bloomberg note que le géant de la recherche se négocie à moins de 22 fois les bénéfices estimés, présentant une «bonne affaire» par rapport à l’indice plus large du NASDAQ 100 (NDX). Cette évaluation est considérée comme un reflet des pressions concurrentielles dans l’IA et des préoccupations antitrust en cours, bien que l’impact de ce dernier puisse être atténué par le climat politique actuel avec l’administration de Donald Trump qui prenait potentiellement une position plus clémente sur les politiques antitrust.

La santé financière d’Alphabet est robuste, la croissance des revenus prévoyant à près de 18% en 2025, contre 15% l’année précédente. Les bénéfices nets devraient également augmenter de 12% en 2025, maintenant une trajectoire de croissance à deux chiffres. Ces projections sont renforcées par le modèle commercial diversifié d’Alphabet, qui n’est pas aussi fortement touché par les tarifs matériels que certains de ses pairs. La performance de la société en janvier, où l’action a grimpé près de 8% pour atteindre des niveaux record, parallèlement à un gain de fin d’année de plus de 35% en 2024, met en valeur la confiance des investisseurs dans la capacité de l’alphabet à prospérer au milieu des incertitudes du commerce mondial.

L’accent mis sur Android de Google en Chine, où sur la base des données IDC, il détient environ 70% de parts de marché, peut sembler un succès direct, mais étant donné que les services de Google ont été largement indisponibles dans le pays depuis 2010, l’impact immédiat sur les performances opérationnelles de l’alphabet apparaît limité. Au lieu de cela, l’attention du marché concerne davantage les revenus à venir d’Alphabet, qui devraient valider davantage le récit de croissance de l’entreprise et étendre potentiellement le rassemblement dans les grandes actions technologiques.

Essentiellement, alors que les frictions commerciales présentent des risques, le positionnement stratégique d’Alphabet dans des secteurs moins sensibles aux tarifs comme le cloud computing et la publicité numérique, combinée à sa valorisation attrayante, la positionne comme un investissement convaincant au milieu du tumulte des différends commerciaux internationaux.

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