Alphabet et Amazon: JP Morgan sélectionne les meilleures actions Internet à acheter avant les gains

Nous avons un mois complet de 2025 derrière nous, et maintenant nous commençons à obtenir des données sur les bénéfices du dernier trimestre de l’année civile 2024. Jusqu’à présent, que les données ne sont pas surprenantes – les résultats ne s’éloignent pas trop loin, en haut ou en bas , des attentes. Mais cette semaine, nous aurons quelques grands noms, car Alphabet (NASDAQ: GOOGL) et Amazon (NASDAQ: AMZN) publient leurs résultats trimestriels.

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Ces deux méga-capitaines Internet dominent leurs niches respectives – le commerce électronique et la recherche en ligne – et ont mis à profit cette domination pour apporter un succès à long terme. Les deux sociétés s’avèrent également apte à s’adapter à l’environnement technologique changeant, faisant des progrès dans le cloud computing et l’IA. Ils ne se contentent pas de sauter sur ces brassards – ils jalonnent des postes de direction.

Couvrant à la fois Alphabet et Amazon pour JPMorgan, l’analyste 5 étoiles Doug Anmuth les sélectionne comme le meilleur actions Internet à acheter, avant les appels de bénéfices. Anmuth, qui est classé par Tipranks dans les 1% supérieurs des analystes de la rue, dit en général sur le secteur des actions Internet.

“Nous restons globalement positifs sur le secteur Internet en direction du 4 C24, car nous nous attendons à de puissants résultats sous-jacents, mais nous reconnaissons que les perspectives seront plus mitigées en raison de composés 1Q plus sévères, de vents contraires FX et de croissance généralement décélérant par rapport aux niveaux élevés de l’année dernière”, a noté Anmuth .

Nous avons utilisé la plate-forme Tipranks pour rechercher la vue plus large de Wall Street sur ces deux piliers «magnifiques 7»; Donnez-leur un examen plus approfondi, en utilisant les dernières données et les commentaires d’Anmuth.

Alphabet

Nous allons commencer par Alphabet, la société mère des deux principales plateformes de recherche d’Internet, Google et YouTube. Google, bien sûr, est le premier moteur de recherche en ligne; YouTube, bien que mieux connu sous le nom de plateforme d’hébergement et de publication vidéo, est également un moteur de recherche leader pour le contenu vidéo. Grâce à ces deux filiales, Alphabet mène le marché dans la recherche en ligne – et a construit un vaste entrepôt de données sur les utilisateurs d’Internet, les habitudes de recherche et les préférences de trafic de site Web. Ce type de données est une matière première précieuse dans le monde numérique, avec des applications dans la publicité en ligne et dans l’IA.

Sans surprise, Alphabet gagne la majeure partie de son argent à partir des revenus publicitaires en ligne. Au 3T24, le segment publicitaire Google de la société a généré plus de 65,8 milliards de dollars de revenus, soit 75% des 88,2 milliards de dollars du trimestre.

Alphabet, sous son apparence antérieure en tant que Google, a été un adopteur précoce de la technologie de l’IA. Google a commencé à utiliser l’IA pour la correction automatique il y a plus de 20 ans et pour les traductions en ligne en 2006. Google et YouTube utilisent l’IA pour améliorer les résultats de recherche, offrir des suggestions aux utilisateurs et pour permettre un ciblage précis des publicités en ligne. Plus récemment, Alphabet utilise l’IA pour alimenter les modèles de grands langues (LLM) qui permettent aux traductions en ligne de fonctionner avec une plus grande précision – un point important pour une entreprise qui mène des affaires à l’échelle mondiale, dans les langues locales.

Mais les plus grandes nouvelles de l’IA d’ALPHABET ont été récemment le lancement de la plate-forme génératrice d’IA de l’entreprise, Gemini. La plate-forme est conçue pour gérer des problèmes tels que les traductions linguistiques et le codage informatique, et Alphabet s’efforce d’intégrer les Gémeaux dans tous ses produits en ligne – mais il met un accent particulier sur le travail des Gémeaux dans le système d’exploitation Android pour les smartphones. L’objectif est de mettre un assistant AI viable littéralement dans la paume de la main du client – où il peut agir comme une mise à niveau immédiate vers des applications de smartphone et de tablette.

Nous avons déjà noté les résultats du 3Q24 d’Alphabet. L’entreprise devrait publier son 4T24 – et une année complète en 2024 – les résultats aujourd’hui après la clôture du marché. Les revenus sont prévus dans le quartier de 96 milliards de dollars, avec un BPA de 2,13 $. Nous devons noter ici qu’Alphabet a commencé à verser des dividendes l’année dernière, et en décembre dernier, en décembre dernier a effectué son troisième paiement de dividendes de part. Le dividende de 20 cents annualise à 80 cents par action et donne un rendement à terme modeste – seulement 0,4%. La clé ici est que l’alphabet a plus de 93 milliards de dollars en espèces et peut facilement maintenir et augmenter le dividende à l’avenir.

Pour faire court, les perspectives de croissance continue d’Alphabet, et pour sa capacité continue à fournir des rendements aux investisseurs, sont forts – et c’est là que l’Anmuth de JPM commence par son résumé de l’entreprise.

«Nous pensons que le sentiment de Googl s’améliore, avec les investisseurs positifs autour des progrès technologiques de Google et des innovations Genai, associés à un optimisme continu pour une expansion de marge et une augmentation des rendements en capital. L’essai de distribution de recherche du DOJ reste un surplomb, mais nous pensons que la rue voit le potentiel d’un résultat relativement plus favorable dans le cadre de l’administration entrante. Nos chèques 4Q ont été constructifs sur la recherche et les publicités YouTube – qui devraient à la fois bénéficier de forts commerces de vacances – et de Google Cloud, avec un rythme d’innovation accélérant la mise en place de Google pour un solide 2025 … dans notre récente enquête auprès de près de 100 investisseurs, qui ont biaisé Vers la seule seule fois, Google s’est classé comme le stock de publicité le plus performant et le plus performant pour 2025 », a déclaré Anmuth.

Anmuth quantifie sa position sur Googl avec une note en surpoids (c’est-à-dire acheter) et un objectif de cours de 232 $ qui suggère qu’il voit un potentiel de hausse de ~ 13% pour l’action cette année.

Dans l’ensemble, il y a 29 revues d’analystes récentes des actions GOOGL, et les 21 à 8 faveurs divisées achètent les prises pour une cote de consensus d’achat modérée. L’action se négocie à 205,80 $ et détient un objectif de prix moyen de 219 $, ce qui implique un gain potentiel de ~ 6% sur l’horizon d’un an. (Voir Prévisions de stock googl)

Amazone

La prochaine liste est Amazon, le plus grand détaillant en ligne du monde – et un leader dans les domaines des services d’IA et du cloud computing. La société a mis à profit sa domination du commerce électronique pour devenir un géant de plusieurs milliards de dollars à Wall Street – la capitalisation boursière de 2,5 billions de dollars d’Amazon en fait la cinquième plus grande entreprise cotée en bourse sur les marchés américains, et l’un des neuf en valeur de 1 billion de dollars ou plus.

Au cours des quatre trimestres qui se sont terminés par le 3T24, a déclaré le dernier Amazon, a généré un total de 620 milliards de dollars de revenus, principalement par le cadre de son principal activité de vente au détail en ligne. Un regard sur ses numéros de troisième trimestre racontera l’histoire. Le total des revenus du commerce en ligne au 3T24 a atteint 131,4 milliards de dollars; Sur ce, 95,5 milliards de dollars provenaient d’Amérique du Nord et 35,9 milliards de dollars provenaient des ventes internationales. Cependant, le segment de la croissance la plus rapide de la société était AWS, son service de cloud computing. Les revenus AWS au troisième trimestre ont atteint 27,5 milliards de dollars, en hausse de 19% en glissement annuel, dépassant la croissance du chiffre d’affaires total du trimestre, qui, à 158,9 milliards de dollars, a augmenté de 11% en glissement annuel.

Amazon ne s’est pas assis sur ces lauriers. Le succès de la société lui a permis d’accumuler une réserve de 78,7 milliards de dollars en espèces et en actifs liquides, à la fin du 3T24 – une réserve qui donne à l’entreprise les poches profondes nécessaires pour suivre les avancées dans les technologies des consommateurs, en particulier le cloud computing et l’IA .

Amazon a intégré les technologies d’IA dans ses opérations de vente au détail, améliorant les interfaces clients sur le site Web ainsi que la publicité ciblée. Parmi les ajouts, il y a un assistant de magasinage alimenté en IA pour améliorer les fonctions de recherche de site, permettant aux clients de trouver exactement le produit et les prix qu’ils recherchent. De plus, la plate-forme AWS Cloud d’Amazon comprend désormais un tableau d’outils d’IA, et Amazon a travaillé sur sa propre plate-forme AI, le fondement, pour construire des modèles d’IA génératifs. Le projet de substratum rocheux se déroule en partenariat avec la société de développement de l’IA Anthropic. Amazon travaille même à développer une gamme de puces semi-conductrices compatibles avec l’IA, sous le nom du Trainium, spécialement conçu pour la formation et l’élargissement des systèmes de traitement de l’IA et du langage naturel.

Ce que tout cela signifie, c’est qu’Amazon est plus qu’un simple détaillant en ligne. La société a reconnu les principales tendances de la technologie grand public – et adapte ces technologies pour faire appel à de nouveaux clients. Bien que le commerce de détail en ligne soit actuellement le pain et le beurre d’Amazon, la société a tracé un cours à long terme basé sur le cloud computing et l’IA.

Cela rend Amazon extrêmement rentable. Le bénéfice par action au 3T24 a atteint 1,43 $, battant les prévisions de 29 cents par action. Pour l’avenir, la société a prévu sa libération de 4q et des résultats de l’année entièrement en année 2024 pour le 6 février après la fermeture des marchés. Les analystes de la rue s’attendent à voir le BPA du quatrième trimestre à près de 1,49 $ et près des revenus trimestriels totaux au nord de 187 milliards de dollars.

Une position solide et de fortes perspectives de croissance continue sont des actifs puissants pour tout investissement et constituer le cœur de la vision de Doug Anmuth sur Amazon. Rédaction de la vision JPM de ce leader du marché, Anmuth dit: «Nous pensons que AMZN est bien propriétaire et un choix de premier plan pour de nombreuses… croissance laïque, nouvelles charges de travail et augmentation de l’accélération de la croissance AWS de la conduite Genai et 20% + en 2000 , et nous sommes sortis de Re: Inventer en croyant qu’AWS resserre l’écart Genai grâce à son approche complète. Nous projetons 6,6% d’expansion de la marge de l’OI de l’Amérique en 2025 (+ 64 sbps en y / y) entraînée par la régionalisation entrante et le placement des stocks, la construction de l’installation SD et l’automatisation / la robotique. Nous modélissons le FCF de 64 milliards de dollars en 25 (+ 37% en glissement annuel), reflétant une forte croissance même contre nos 97 milliards de dollars de 97 milliards de dollars (+ 29% en y / y), et nous pensons que les rendements en capital sont possibles en 2025. Nous. Croient que les investisseurs recherchent des ventes nettes 4Q de 188 milliards de dollars à 189 milliards de dollars, une croissance AWS de 20% + et un OI de 19 milliards de dollars à 20 milliards de dollars +. Nous pensons que l’évaluation est attrayante avec des actions à ~ 26,5x 2026E FCF… »

Anmuth continue de noter les actions AMZN en surpoids (c’est-à-dire acheter), avec un objectif de cours de 280 $ qui indique un gain d’un an pour l’action de ~ 16%. (Pour regarder les antécédents d’Anmuth, cliquez ici)

Dans l’ensemble, Amazon a récupéré pas moins de 41 avis d’analystes – et ceux-ci incluent une division déséquilibrée de 40 achats à 1 hold, pour une cote de consensus d’achat forte. Les actions sont actuellement au prix de 241,97 $, et leur objectif de prix moyen de 261,21 $ implique un potentiel de hausse de 12 mois d’environ 8%. (Voir Prévisions des actions AMZN)

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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l’analyste en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant d’investir.